《时空交易》- 第17讲 信息取势

 信息取势法是利用交易环境的变化对市场行情的影响来发现几变的征兆。

通常大家在做交易的时候都会用到两个交易工具，一个叫技术分析，另一个叫基本面分析。基本面分析就是通过分析-•个交易对象的基本信息和基本状态来决定交易的策略。对于资金量巨大,交易周期较长的投资机构来说基本面分析是一种非常重要的交易工具。对资金量较小，交易周期较短的投机者来说，基本面分析的意义主要在于了解市场行情大的趋势，掌握交易背景和市场环境的信息。但是在某些特殊情况下，比如发生了某个突发事件，或者交易者发现某个关联信息会给市场行情造成巨大影响，交易环境可能发生巨大变化的情况下，这种市场信息就有可能成为一个儿变的征兆。如果把握得当，也许是—个难得的机会。

从理论上讲，任何对市场行情可能产生重大影响的信息都有可能成为几变的征兆，需要交易者认真研究，仔细甄别。但是在实际交易过程中，能够影响市场行情的信息多的无法统计，交易者不可能全部跟踪，完全掌握，事实上也没有必要去掌握那么多信息。市场中信息的来源五花八门，包括政治上的信息、军事上的信息、社会中的信息、自然界发生的信息，各种各样的信息都有可能对市场行情产生影响。交易者只需要对其中一些重点的信息进行跟踪和研究，掌握关键时刻，关键信息对市场行情的影响就可以了。

投机者了解市场信息的基本目的是把握交易背景，了解市场环境，为日常交易服务。通过信息取势获取暴利往往只是在某种特殊的情况下，当信息来源准确，有效，机会能够被准确把握的时候才偶尔为之。

信息取势的关键是交易者本身要对信息有特殊的敏感性和判断力，能够在信息对交易背景和市场环境造成冲击之前就已经提前做好准备。当消息已经广泛传播，市场已经作出反应，机会也就已经失去了。

市场信息通常可分为基本面信息、突发信息，以及关联信息。

基本面信息

基本面信息反映了交易对象的基本状况，是交易对象确定其市场价值的基本依据。这类信息具有一定的稳定性、连贯性和公开性，也就是说基本面信息一般来说不会突变。尤其是像外汇、货币的交易，货币的基本面通常比较稳定，因为货币代表了一个国家经济的状况。我们可以把一个发行货币的国家看成是一个大公司，这个国家的经济强弱决定了它的货币的强弱。

在经济全球化的国际环境下，凡是上市交易的货币，其政府都要定期公布各类经济数据，任何交易者都可以及时获得这种信息。其实不仅是货币，只要是上市交易的商品，无论是比如股票或生产资料，企业或交易所通常都要定期公布相关信息。交易者只需留意自己所交易的品种对象，就能比较全面地获得相关的信息。当然，专业的交易者可以专门去订购自己感兴趣的信息，内容更及时、更全面、更详细。

现在网络和通讯技术非常发达，实际上信息传播的速度几乎达到了与实况同步。所以掌握信息现在已经不成为一种优势，因为几乎人人都会在第一时间得到相同的消息。即便如此，还是有人会利用信息为自己牟利，而利用信息牟利通常都是暴利。

关于基本面信息分析我会在第四部分和各位详细探讨，这里不多展开。

突发信息

突发信息是市场行情产生剧烈波动的主要原因之一。

突发信息主要是因为产生了突发事件，这种突发事件并不仅仅局限于经济领域，还包括政治、军事、社会、自然等各个领域的突发事件。尤其在全球经济趋于一体化的今天，突发事件对金融资本市场的影响越来越大，市场对这类事件的反应也变的越来越敏感，市场行情的波动越来越剧烈。

应对突发信息是交易者必须要学会的一种交易技巧。

通常当一个突发事件消息刚传出来的时候，人们所知道的信息会非常有限，市场往往一片恐慌，交易者不知所措。有经验的投机者往往是在听到消息的第一时刻立刻把所有头寸平仓，而不问是否盈亏，这叫离场观望。而缺少经验的交易者则往往继续留在场内观望，他们一方面不知道该如何处理场内的头寸，另一方面则担心错过一次难得的暴利的机会。

通常留在场内的交易者的结局都不太理想，这是我多年观察的结果。

我给大家的建议是，只要是遇到突发事件，或听到突发信息，在你不能确定这是否是老天爷赏賜给你的一次机会，就应该立刻平掉所有头寸，离场观望。

如果你对这种突发事件或突发信息事先有过充分的研究，并且备有计划预案，那就立刻按照预先制定的交易计划执行。只有在认识淸晰、准备充分的前提下，突发事件或突发信息才有可能变成一个机会。

通常情况下突发信息对市场的影响往往是过度的，不管是正方向还是反方向的剧烈波动，一旦事件的真相得到公开和确认，市场行情又会重新调整，回到原来正常的轨迹。突发信息既包含着风险同时也蕴含着机会，但是机会只给那些有准备的人。

关联信息

关联信息通常不对市场行情产生直接和具体的影响，而是间接地传递。这里发生了一个事件，它不直接对市场产生影响，它影响到另一个事物，产生另—个事件……通过影响传递，把初始事件的影响悄悄地施加到市场中来。这种影响需要一定的时间，但是能童会逐级放大，往往当人们发现的时候，行情己经发生逆转。

关联信息有时和混沌学里的蝴蝶效应非常相似，一个微小的不引人注意的事件，有可能迅速演绎成为一场市场危机。这种关联事件所产生的蝴蝶效应对那些资金量大、交易周期长、市场感觉麻木的投资者来说是致命的打击。

由于关联信息的传递和影响不具有即时性，所以对于能够了解这种关联性，事先察觉到这种几变的交易者来说这其中蕴含了巨大的机会。关联信息往往是一种几变的征兆，交易者需要特别留意。 
 课堂交流

这次金融危机爆发后，美国政府通过了--系列新能源政策。（我想你们应该去关注一下跟这次金融危机有关系的一系列事件，这对你们学习交易、从事交易活动非常有价值)我们研究以后发现一些极有价值的信息。

对商品期货而言，由于美国加大对生物燃油的开发和使用，将促使白糖期货价格上涨。对国际油价而言，美国加大新能源开发力度，同时为了配合它的国际金融战略，石油价格将来必然会大幅上涨。相应美元会贬值，而加元短期内会不断升值。这是我获得这个信息后做出的一个基本判断。

美国政府现在碰到一个问题，它现在对外所有的冲突，基本上都和石油有关。美国经济对石油能源的严重依赖性逼着它通过各种各样的方法去控制和获得石油资源。美国利用美元国际结算货币的强势地位，用美元去源源不断地买石油、买资源，买生活用品和日常消费品……买到最后，别国手里拿了很多石油美元和贸易美元又来买美国的国债，结果美国国债越欠越多。尽管美国可以继续印美元继续买下去，但是现在全世界的人都已经看穿了美国人玩的这套把戏，美国自己也意识到这种方法已经用到了一个极限，再玩下去就要出大问题了。所以美国必定要采取新的措施，来摆脱对石油能源资源的依赖，摆脱巨额债务。所以美国自2007年以来采取了一系列措施，引爆了金融危机。在我看来，这次金融危机不仅仅和美国国内的次级债有关，其实和全球能源危机，以及美国调整产业结构也是有着非常密切的关联。

很久以来，华尔街为了配合美国政府推行的政策，或者说是美国政府的怂恿下，华尔街创造了很多金融衍生产品，这些金融衍生产品和强势美元结合在一起，从全世界圈走了无数财富。我们只要看看这十几年谁是全球经济的最大受益者也就明白了金融危机最后倒霉的是谁，谁来买单？引爆金融危机，金融危机的始作俑者华尔街五大投行集体玩失踪游戏，美国政府趁机制定新的产业政策，调整产业结构。一举数得，既巧妙利用次级债游戏解决了国内老百姓的住房问题，又拿到了廉价的能源资源和日常生活消费用品，还赖掉了别人一部分的欠款，同时又就势调整了自己的产业结构。美国人真的很精明，这种精明的事情也只有美国人才做得出来。

美国的新能源政策法律生效以后，美国要减少对石油产品的依赖，所以现在加大对生物燃油的开发，就是用含糖植物生产汽车燃油，比如说用玉米、甘蔗这些植物制造生物燃油。美国现在把这些植物大量地收购去做燃油了，可想而知，很多和这些农作物有关商品的价格立刻就会上涨。比如说白糖，做期货的人都知道，美国出台了这样的政策以后，白糖的价格肯定会一路往上涨。因为原来榨糖的植物现在做油去了，糖的产量自然会受到影响。饲料也会上涨，接着蛋和肉也会上涨……所以在几年前，罗杰斯就说过商品的价格将会大涨，他一再鼓吹投资商品期货。

对油价来说，新能源政策出台以后石油价格在可以预见的时期必然会大幅上涨。新能源处在技术储备刚刚完成的阶段，现在即将要进行产业化了，一旦转化成产业以后，美国政府将会摆脱对石油资源的依赖。美国政府一旦摆脱了对石油资源的依赖，就会做两件事情。第-件事情，他会在国际上大力鼓动限制使用石油，因为那会破坏环境，造成气候异常。同时美国会说我有开发新能源的技术，值是这些都有专利和知识产权，你们来买吧。大家要么自己研发，要么只好去买他的技术，美国又可以从中大捞一笔。

美国通过这样转化以后就会变成新的能源大国，和传统的能源输出国不同，美国输出的是知识产权，是思想，是精神。美国把传统的石油能源又转化成了一种具有信息化特征的新能源，或许我们可以把这种新能源叫做能源衍生产品。

—旦美国不再需要依赖石油产出国的时候，反过来就会限制别人使用石油资源，他会制定出一套新的游戏规则，凡是过度消耗自然能源，不符合环保要求的商品一律不准在美国使用，制造和销售这些商品的企业还将受到惩罚。那些传统的和石油有关的产品出口贸易就会受到影响，这石油慢慢地就会没人要了，高油耗的产品就会没有市场。

我相信美国人这样做肯定是经过周密研究、科学论证的。我并不同意金融危机是美国政府和华尔街合谋的阴谋论的说法，但是我认为金融危机的根源在美国政府和华尔街身上这个结论是不会错的。也许将来又有人会说新能源是美国的一个骗局，是不是骗局其实并不重要，重要的是你是否看清了局势，你自己如何参与到这场不得不参加的游戏中去。

听说现在美国要把悍马卖掉，我们知道焊马是美国著名的军用汽车，现在他要把这个品牌的民用产品卖掉了，最主要的原因就是悍马太耗油了。我们中国的某些企业家肯定会抢着去买这个品牌，去造悍马。其实民品悍马设计得很丑陋，一点没有军品强悍威猛的味道。

我们通过对这些信息的研究就会发现美国政府其实是深谋远虑，整个调整的力度非常大，而且他的调整会对全球所有的经济体都产生及其深远的影响。

我们在这里谈论这些话题，是因为这些事情都是和国际金融、资本交易休戚相关的，对我们从事金融或商品投机交易有很大的影响，这种影响不是立刻就反应出来的，而是逐步产生的。也许糖价暂时还没有暴涨，但是一定会暴涨。也许美元暂时没有贬值，但是一定会贬值，贬值之后肯定又会坚挺，因为美国政府一定不会让美元失去国际结算货币的老大地位。

自从金融危机爆发以来，整个金融衍生产品一下子跌到了低谷，很多产品现在都己经消失了。很多从事金融衍生产品投资的人资产缩水了，有的人连工作也丢了。外汇市场虽然还照常开放，货币交易还在每天进行，但是也己经受到很大影响，交易杠杆的比例逐步紧缩，监管不断加强。现在的外汇交易环境跟一年以前已经完全不一样了，我们对外汇交易的认识也发生一些变化。整个货币交易、金融衍生产品的未来怎么样？何去何从？要进一步观察。眼下究竟是一道坎？还是一个非常微妙的时机？至少到现在还没有完全看清楚。所以大家也可以去研究一下。

无论如何我们现在正处在一个历史的转折点，这样的时刻注定有很多不确定的因素，也正是有这样的不确定因数才有很多的机会。金融危机对那些失去投资和工作的人来讲肯定是一场灾难，但是对投机者来说现在也许是一个千载难逢的机会。

中国的传统思想一直强调天人合一，实际上是人天合一。天就是天时，就是时代机遇。我们要跟这个时代机遇相吻合，不能做违背它的事情。只有顺应天时，顺应时代机遇，我们才能取得成功。这是一个基本的道理，对我们交易者来说，一定要认识到这一点。

我刚才讲的这些内容是想告诉大家我们身处的这样一个时代背景和国际环境。机会在哪里？需要你们自己去思考、去寻找。